GSYF ile Vergi Avantajlı Yatırım
Girişim sermayesi geleceğin teknoloji şirketlerine vergi avantajından yararlanarak yatırım yapmamızı sağlar.
Inveo Portföy olarak farklı iş ortaklarıyla gerçekleştirdiğimiz çeşitli niteliklerdeki deneyimlerimizle ve Hazine Bakanlığı’ndan yatırım almaya hak kazanan iki GSYF’den birinin kurucusu olarak, Girişim Sermayesi Yatırım Fonu projelerinizde yanınızda yer alıyoruz.
GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM FONU TECRÜBESİ İLE
INVEO PORTFÖY YANINIZDA
Girişim Sermayesi Nedir?
Girişim sermayesi, yatırımcıların gelişme potansiyeli yüksek olan küçük ve orta ölçekli işletmelerin faaliyete geçmesi ve büyüme hedeflerine ulaşmaları için yaptıkları uzun vadeli bir yatırımdır.
Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Nedir?
Tasarruf sahiplerinden fon katılma payı karşılığında toplanan para ya da diğer varlıklarla, tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarına göre girişim sermayesi yatırımları ve mevzuatın izin verdiği diğer finansal varlık ve işlemlerden oluşan portföyü işletmek amacıyla SPK'dan faaliyet izni alan portföy yönetim şirketleri ve girişim sermayesi portföy yönetim şirketleri tarafından bir iç tüzük ile süreli olarak kurulan ve tüzel kişiliği bulunmayan mal varlığıdır.
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Nedir?
Kayıtlı sermayeli olarak kurulan ve çıkarılmış sermayelerini esas olarak girişim sermayesi yatırımlarına yönelten ortaklıklardır.
Hangi Aşamalarda Girişim Sermayesi Yatırımı Yapılır?
- Araştırma
İlk devrede ürün/hizmetin yalnızca bir fikir olduğu aşamada, bunun gerçekleştirilmesine ilişkin maliyetler finanse edilir. - Ürün Geliştirme ve Pazara Giriş
Ticari değeri olan ürünün üretim ve satışa başlangıcı için gerekli kaynak için finansman sağlanır. - Gelişme ve Büyüme
Pazara girmiş olan firmaların büyümelerini sağlamak amacıyla finansman desteği söz konusudur. - Kurtarma
Pazarda faaliyette olan fakat zarardaki firmalara ek finansman sağlanarak kurtarılmasıdır.
Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Avantajları Nelerdir?
- Şeffaf Yatırım
GSYF, bağımsız denetime tabii olmaları ve yasal olarak bir portföy saklayıcısı ile çalışmak zorunda olmaları sebebiyle güvenilir ve şeffaf yatırım imkânı sunar. - Esnek Yapı
Kurucu portföy yönetim şirketleri ve yatırımcılar, fonu mevzuat ve SPK düzenlemelerinde öngörülen sınırlamalar dışında herhangi bir sınırlamaya tabii olmadan tasarlayabilirler. TTK’da öngörülen sınırlamalara tabi olmadığı için yatırım yapmak ve yatırımdan çıkmak kolaydır. - Vergi Avantajları
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun (KVK) 5/1-d bendine göre Türkiye’de kurulu girişim sermayesi yatırım fonları ve ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. Ayrıca yatırımcılar da belirli vergi muafiyetlerinden ve vergi indirimlerinden faydalanır.
Girişim Sermayesi Yatırımı
Girişim sermayesi yatırımı stratejik bir karar olup, bu yatırım kişi veya şirket tarafından yapılabilir.
Girişim sermayesi yatırımı aynı zamanda ülkenin de gelişimi ile yakından ilgili olması nedeniyle, 2012 yılında 6322 sayılı Kanun ile gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı içerisinde olan girişimci şirketlere kaynak tahsisinde vergi avantajı getirilmiştir.
Bireysel ve kurumsal vergi mükelleflerine (Türkiye’de yerleşik olmayan daimi işyeri sahibi kurumlar vergisi mükellefleri, yıllık kurumlar vergisine tabi kazançlarının veya ilgili dönemin gelir vergisi matrahının %10’una ve sermayelerinin %20’sine kadar, Türk GSYF’lerine yatırım yapmak amacı ile Girişim Sermayesi Fonu ayırmasına izin verilmiştir.
Girişim Sermayesi Yatırımı İçin Nasıl Fon Ayrılır?
GSYF için ayrılan tutarlar kurumlar vergisi beyannamesi üzerinde ayrıca gösterilmek şartıyla kurum kazancından indirim konusu yapılabilmektedir. İndirim tutarının tespitinde, beyan edilen gelir olarak ticari bilanço kâr veya zararına kanunen kabul edilmeyen giderler eklenmek ve geçmiş yıl zararları ile varsa tüm indirim ve istisnalar düşülmek suretiyle bulunan tutar hesaba dahil edilir.
- Fonun ayrıldığı yıl sonuna kadar GSYF’lere yatırım yapılması gerekmektedir.
- Bu yatırımların elden çıkarılması halinde 6 ay içinde yine aynı mahiyetteki GSYF’lere yeniden yatırım yapılmalıdır.
- Bu fonlar çekilemez, ortaklara dağıtılamaz, iade edilemez ve bunlar gibi amacı dışında herhangi bir suretle kullanılamaz.
- Fon katılma paylarının elden çıkarılması durumunda, bu tutarın, ilgili payların çıkarılmasını izleyen 6 ay içinde fona tekrar iade edilmesi gerekmektedir. Aksi halde başlangıçta sağlanan vergi teşviki, şartların kaybedildiği dönemde Maliye’ye geri ödenecektir. Bu durumda vergi ertelemesi imkânı söz konusu olmaktadır.
- Girişim sermayesi yatırımı için fon ayrılması ile ilgili örnek hesaplamaya ulaşmak için tıklayınız.
GSYF Yatırımcılarının Vergilendirilmesi
Girişim sermayesi yatırımı aynı zamanda ülkenin de gelişimi ile yakından ilgili olması nedeniyle, 2012 yılında 6362 sayılı Kanun ile gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı içerisinde olan girişimci şirketlere kaynak tahsisinde vergi avantajı getirilmiştir.
| GSYF Yatırımcılarının Vergilendirilmesi | ||
| TAM MÜKELLEF GERÇEK KİŞİ | TAM MÜKELLEF TÜZEL KİŞİ | |
|---|---|---|
| Değer Artışı |
%0 |
Kurumlar vergisinden istisna. |
| Kar Payı |
%17,5 stopaj Stopaj nihai vergi, beyan edilmez. 2 yıldan fazla elde tutulan Katılma Payları için %0. |
Kurumlar vergisinden istisna. |
| Fona İade | Kurumlar vergisinden istisna. | |
| Üçüncü Kişiye Devir |
Kurumlar vergisine tabi. İstisna: 2 yıldan fazla elde tutulan katılma payları için %50’lik kısım istina.
|
|
Tablo genel uygulama esaslarına ilişkindir.
GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIMLARININ KAR PAYI GELİRLERİ DE
VERGİDEN İSTİSNADIR.
GSY FONLARI
Fon'un yatırım stratejisi:
Temel olarak, girişim sermayesi yatırım ortaklıkları, girişim sermayesi yatırım fonları, finansal teknoloji (Fintech) şirketleri, yapay zeka tabanlı yazılımlar ve bunlarla sınırlı kalmamak üzere büyüme potansiyeli gösteren teknoloji girişimleri ile bu şirketlere ürün veya hizmet sağlayan teknoloji ve inovasyon şirketlerine başlangıç, gelişim ve ileri aşamalarında yatırım yapmak ve şirketin gelişim veya ileri aşamalarında satış, birleşme, halka arz gibi yöntemlerle yatırımı sonlandırmaktır.
Fon, portföy çeşitlendirmesi amacıyla yukarıda belirtilenlerin dışında diğer sektörlerdeki teknoloji ve inovasyon şirketlerine de yatırım yapabilir.
Yatırım yapılacak şirketlerin seçiminde esas alınacak kriterler; kurumsal yönetim yapısına kavuşturulabilir, sorumluluk sahibi, deneyimli ve iş etiği sahibi yönetim kadrosuna sahip olmak, operasyonel gelişime uygun olmak, rekabetçi, marka değeri yaratma gücü, sürdürülebilirlik ve katma değerli ürün geliştirme potansiyeli olacaktır.
Fon’un yatırım stratejisi: Halka açık olmayan, büyüme potansiyeli yüksek, mali yapısını kuvvetlendirmesi gereken anonim ve limited şirketlere; sermaye aktarımı veya pay devri yoluyla ortak olmayı veya girişim şirketlerinin kurucusu olmayı hedeflemektedir.
Fon'un yatırım stratejisi : Genel olarak bilişim teknolojileri, bilgi ve iletişim teknolojileri, ulaşım, finans, bilgi teknolojileri, mobil teknolojiler gibi alanlarda faaliyet gösteren girişim şirketlerine yatırım yapmayı amaçlamaktadır. Fonun yatırım yapmayı hedeflediği ana sektörler, yazılıma dayalı hizmet sektörü, finans teknolojileri (fintek – fintech), oyun, hizmet olarak mobilite (mobility as a service – MaaS), hizmet olarak yazılım (software as a service – SaaS), sağlık, e-ticaret, eğitim ve donanım geliştirme sektörleridir. Fon bu sektörlerin dışındaki sektörlere de yatırım yapabilecektir.
Fon’un yatırım stratejisi : Finansal teknoloji (Fintech) şirketleri ile bu şirketlere ürün veya hizmet sağlayan teknoloji ve inovasyon şirketlerine başlangıç, gelişim ve ileri aşamalarında yatırım yapmak ve şirketin gelişim veya ileri aşamalarında satış, birleşme, halka arz gibi yöntemlerle yatırımı sonlandırmaktır. Fon ayrıca, portföy çeşitlendirmesi amacıyla yukarıda belirtilenlerin dışında diğer sektörlerdeki teknoloji ve inovasyon şirketlerine de yatırım yapabilir.
Fon'un yatırım stratejisi: Genel olarak oyun ve/veya e-spor (e-sports) alanlarında teknoloji tabanlı veya teknoloji üreten, bilgi ve iletişim teknolojileri, ulaşım, finans, bilgi teknolojileri, mobil teknolojiler, yapay zekâ, büyük veri, yenilikçi medya gibi alanlarda faaliyet gösteren girişim şirketlerine yatırım yapmayı amaçlamaktadır. Fonun yatırım yapmayı hedeflediği ana sektörler bilişim, teknoloji, uzay teknolojileri ve perakende ile hizmet sektörleridir. Fon bu sektörlerin dışındaki sektörlere de yatırım yapabilecektir.
Fon’un yatırım stratejisi : Finansal teknoloji (Fintech) şirketleri ile bu şirketlere ürün veya hizmet sağlayan teknoloji ve inovasyon şirketlerine başlangıç, gelişim ve ileri aşamalarında yatırım yapmak ve şirketin gelişim veya ileri aşamalarında satış, birleşme, halka arz gibi yöntemlerle yatırımı sonlandırmaktır. Fon ayrıca, portföy çeşitlendirmesi amacıyla yukarıda belirtilenlerin dışında diğer sektörlerdeki teknoloji ve inovasyon şirketlerine de yatırım yapabilir.
Fon’un yatırım stratejisi: Finansal teknoloji (Fintech) şirketleri ile bu şirketlere ürün veya hizmet sağlayan teknoloji ve inovasyon şirketlerine başlangıç, gelişim ve ileri aşamalarında yatırım yapmak ve şirketin gelişim veya ileri aşamalarında satış, birleşme, halka arz gibi yöntemlerle yatırımı sonlandırmaktır. Fon, yukarıda kapsamına yer verilen kuluçka dönemine ulaşmış fakat henüz müşterisi ile büyük çapta buluşamayan girişim şirketlerinin kuruluş ve işleyişine tecrübe aktarımı ve finansal yatırım yolu ile ortak olmayı hedeflemektedir. Fon ayrıca, portföy çeşitlendirmesi amacıyla yukarıda belirtilenlerin dışında diğer sektörlerdeki teknoloji ve inovasyon şirketlerine de yatırım yapabilir.
Fon'un yatırım stratejisi: Fon, büyüme potansiyeli yüksek, mali yapısının kuvvetlendirilmesiyle çok daha başarılı sonuçlar elde edebilecek anonim ve limited şirketlere sermaye aktarımı veya pay devri yoluyla ortak olmayı hedeflemektedir. Fon ayrıca girişim şirketlerinin veya diğer girişim sermayesi fonlarının ihraç ettiği borçlanma araçlarına da yatırım yapabilir.
Fon'un yatırım stratejisi: Polat Holding’in bilgi birikiminin olduğu ve faaliyet gösterdiği yenilenebilir enerji, gayrimenkul, madencilik, turizm, inşaat başta olmak üzere e-ticaret, yazılım, teknoloji, finansal teknoloji (fintech), enerji depolama, sürdürülebilir ürünler, metaverse, blokchain gibi alanlarla sınırlı olmaksızın ülkemiz ve toplumumuz için değer yaratan çevreye duyarlı, sürdürülebilirlik odaklı tüm projelere yatırım yapmayı hedeflemektedir. Fon bu sektörlerin dışındaki sektörlere de yatırım yapabilecektir. Fon’un yatırım stratejisi, kuluçka dönemine ulaşmış fakat henüz müşterisi ile büyük çapta bulaşamayan girişim şirketlerinin kuruluş ve işleyişine tecrübe aktarımı ve finansal yatırım yolu ile ortak olmayı hedeflemektedir. Girişim sermayesi finansmanı alarak hızlı büyüme potansiyeli olan şirketlere yatırım yapılması hedeflenmektedir. Ayrıca Fon girişim şirketlerine yatırım yapan başka fonlara, ilgili mevzuat çerçevesinde kurulu kitle fonlaması araçlarına yatırım yapabilir. Fon, yatırımlardan kaynaklanan riskin yatırıma yönlendirilen anapara miktarı ile sınırlı olması kaydıyla sadece Tebliğ’de tanımlanan girişim şirketlerine sermaye yatırımı yapmak üzere yurtdışında kolektif yatırım amacıyla kurulan kuruluşlara da doğrudan yatırım yapabilir. Fon’un yapacağı girişim sermayesi yatırımları ile ilgili gerek giriş, gerekse çıkış kararları Yatırım Komitesince verilir.
Fon’un yatırım stratejisi : Finansal teknoloji (Fintech) şirketleri ile bu şirketlere ürün veya hizmet sağlayan teknoloji ve inovasyon şirketlerine başlangıç, gelişim ve ileri aşamalarında yatırım yapmak ve şirketin gelişim veya ileri aşamalarında satış, birleşme, halka arz gibi yöntemlerle yatırımı sonlandırmaktır.
